当特斯拉公司董事长兼首席执行官马斯克(“特斯拉”),于2018年8月7日发布到社交媒体上,他正考虑以每股420美元的价格将特斯拉私有化,并获得了资金,他在市场上引起了轩然大波,并引起了美国证券交易委员会的关注(“美国证券交易委员会”)。声明的结果是,SEC提交了一份 诉讼 在纽约南区美国地方法院针对Musk涉嫌违反1934年《联邦证券交易法》第10(b)节(以下简称“交换法”和SEC规则10b-5,因为马斯克的声明涉嫌虚假和误导性。

该条例第10(b)条 交换法 声明“对任何人都是非法的。 。 。与购买或出售在国家证券交易所注册的任何证券有关的使用或雇用。 。 。违反委员会为公共利益或保护投资者的目的而必要或适当地违反的规章制度的任何操纵或欺骗手段或措施。” 细则10b-5 声明“对任何人都是非法的。 。 。 (a)采取任何欺诈手段,方案或手段,(b)对重大事实作出任何不真实陈述,或忽略陈述根据情况作出陈述所必需的重大事实在这种情况下,不得进行误导,或(c)从事任何可能会欺诈或欺骗任何人的行为,做法或业务。”

美国证券交易委员会的投诉称,马斯克知道或不计后果地不知道他在2018年8月7日的声明以及随后的其他某些声明在实质上是虚假和误导性的。该索赔基于各种事实指控,包括马斯克未与任何投资者商定任何条款以为特斯拉进行私有化交易融资,未在30-45分钟的会议后未与任何投资者就此类融资进行沟通,也没有与任何潜在资金来源讨论了420美元的股价,未正式聘请任何法律或财务顾问来协助交易,尚未确定需要什么监管批准或是否可以使他们满意,尚未确定是否有限制特斯拉机构投资者的流动性不足。投诉还称,马斯克未能满足纳斯达克规则,要求公司在发布有关重大公司事件的重大信息(例如拟议的私有化交易)之前至少提前十分钟通知纳斯达克。

作为其要求的救济的一部分,SEC要求法院免除马斯克担任特斯拉高管或董事的职务,并禁止马斯克在任何其他上市公司中担任类似职务。投诉还寻求民事处罚,对任何不正当收益进行没收以及禁止马斯克从事未来证券违规行为的禁令。

2018年8月9日,即SEC对Musk提起诉讼的两天后,SEC宣布Musk同意接受 沉降 这就要求他辞去特斯拉董事长的职务,并支付2000万美元的罚款。特斯拉还同意另外支付2,000万美元的罚款,并进行公司治理改革,包括任命新董事。和解条款不要求马斯克承认有任何不当行为。尽管马斯克和美国证券交易委员会(SEC)已就和解条款达成协议,但拟议的和解方案仍必须由法院批准,在撰写本文时,该批准目前尚在等待中。除了SEC行动外,最近几周,特斯拉和马斯克以及司法部也提起了许多私人股东诉讼 据说 截至2018年10月9日,仍进行公开刑事调查。

马斯克与美国证券交易委员会(SEC)之间最近的事态发展非常有力地提醒我们,公司及其高管在向社交媒体发布信息时应谨慎行事。尽管针对Musk的投诉主要针对规则10b-5的反欺诈条款,但在社交媒体上发布重大公司信息也有可能违反 FD规定,禁止上市公司和其他证券发行人有选择地披露信息。 FD法规通常规定,当发行人决定向某些个人或实体披露重大的非公开信息时,发行人必须对该信息进行公开披露,以促进机构投资者和个人投资者之间的充分公平的披露和平等地获取信息的机会。 。

公司应该有控制措施,以审查社交媒体对公司事件的披露,尤其是在信息通过社交媒体渠道日益传播的时代。从针对Musk的法律诉讼中可以明显看出,高管手机上的一条简单的9字推文可能会对法律产生重大影响。